Gagasan instrumen keuangan derivatif

Ekonomi selalu menghubungkan sejumlah besar pasar: surat berharga, tenaga kerja, modal, dan banyak lainnya. Tapi semua elemen ini menggabungkan berbagai instrumen keuangan, yang melayani berbagai tujuan.

Gagasan instrumen keuangan derivatif

Perekonomian penuh dengan istilah yang terkait dengan fungsi sistem tertentu, sektor, unsur-unsur pasar. Konsep derivatif secara luas digunakan di berbagai bidang ilmiah: fisika, matematika, kedokteran, statistik, ekonomi, dan bidang lainnya. Hal ini tidak bisa lakukan tanpa mereka, dan sistem keuangan global, termasuk pasar keuangan dan pasar uang.

Apa yang dimaksud dengan derivatif?

Secara umum, kategori turunan disebut terbentuk dari ukuran atau bentuk yang lebih sederhana. Dalam matematika, konsep turunan mengurangi untuk menemukan fungsi dengan membedakan fungsi asli. Fisika memahami tingkat turunan dari perubahan proses. Gagasan instrumen keuangan derivatif dan fungsi mereka melakukan, yang berkaitan erat dengan sifat turunan secara keseluruhan dan memiliki aplikasi praktis langsung dalam pasar keuangan.

Derivatif, atau konsep instrumen pasar sekuritas derivatif

Kata "turunan" (keturunan Jerman) pada awalnya digunakan untuk menunjukkan turunan dari fungsi matematika, tetapi pada pertengahan abad kedua puluh diselesaikan erat di pasar keuangan, dan hampir kehilangan makna aslinya. Hari ini konsep derivatif sekuritas adalah bukan satu-satunya dari jenisnya di perjalanan definisi seperti: sekuritas sekunder, turunan dari turunan urutan kedua, derivatif keuangan, dll, yang tidak berpengaruh pada pengertian umum ...

Sebuah turunan, instrumen keuangan atau urutan 2 - kontrak jangka tetap, yaitu antara dua pihak atau lebih, secara resmi melalui bursa atau informal dengan partisipasi dari lembaga keuangan, berdasarkan definisi nilai masa depan dari aset atau instrumen nyata dari urutan tertinggi.

Fitur utama dari derivatif

Definisi ini memiliki beberapa komponen kunci, dari yang datang konsep dan jenis derivatif:

1. Derevativ - kontrak ini, keberhasilan yang dua atau lebih tertarik pihak atau organisasi. Tergantung pada bagaimana pasar dan, di atas semua, harga, satu sisi akan menjadi pemenang, yang lain - pecundang. Proses ini tidak bisa dihindari.
2. kontrak keuangan dapat diformalkan melalui bursa atau di luar bursa dengan partisipasi perusahaan dan asosiasi dari usaha di satu sisi dan bank dan lembaga keuangan non-bank - di sisi lain. Ada atau tidak adanya pertukaran sangat menentukan kekhususan derivatif.
3. Turunan dari urutan kedua di bidang keuangan, serta dalam matematika, memiliki dasar atau pondasi. Hanya jika ilmu mengurangi segala sesuatu untuk fungsi sederhana, pasar keuangan beroperasi dengan aset riil. Pada bursa aset riil dibagi menjadi empat kategori: barang atau aset komoditas (standar komoditas dikonfirmasi); sekuritas (saham, obligasi) dan saham; transaksi mata uang dan berjangka (kontrak khusus).
4. Jangka waktu kontrak - itu tergantung pada variasi instrumen keuangan. Menentukan tanggal pasti pelaksanaan kontrak untuk melindungi kepentingan dan mengurangi risiko bagi kedua belah pihak. Tetapi sebagai aturan, keuntungan dari kesepakatan hanya mendapat satu.

Efek Derivatif: konsep, jenis, tujuan penggunaan

Sebuah fitur khusus dari Exchange sebagai segmen pasar adalah bahwa hal itu tidak hanya melakukan fungsi "harga" (itu adalah melekat di sebagian besar pasar dikenal saat ini), tetapi juga risiko asuransi. Untuk tujuan ini, para pihak sepakat untuk masuk ke dalam kontrak dan untuk menentukan tanggal yang tepat pelaksanaannya, mengurangi risiko terjadinya kerugian di masa depan.

Untuk kondisi garansi, yang memastikan kepatuhan dengan kontrak jangka tetap, ada tiga jenis utama:

• Futures.
• Maju.
• Opsional.

Mari kita memeriksa secara rinci.

Futures sebagai berbagai instrumen keuangan derivatif

Futures adalah perintis di bursa saham sebagai instrumen keuangan. Sebuah gantang gandum dan beras kupon untuk menjamin kepada produsen pertanian keuntungan, terlepas dari tahun ternyata berbuah atau tidak.

Kontrak berjangka - konsep instrumen keuangan derivatif yang terkait dengan kesimpulan dari kontrak Berjangka Komoditi dari penjualan aset, dalam hal ini, para pihak sepakat hanya pada tingkat fluktuasi harga aset dan berada di bawah kewajiban untuk bertukar hingga jatuh tempo "eksekusi."

Sementara kontrak saat ini, harga dapat sangat bervariasi tergantung pada perubahan ekonomi, kebijakan, kondisi pasar, faktor lingkungan, harga barang yang terkait. Pembeli manfaat ketika harga saham lebih rendah daripada mereka yang kontrak itu menyimpulkan. Dan sebaliknya.

Signifikan pengobatan negatif berjangka (terutama perdagangan) bahwa mereka akhirnya bercerai dari aset riil dan tidak mencerminkan situasi nyata dalam perekonomian. Nilai total berjangka, seperlima dari - nilai riil dari barang, dan empat-perlima - "risiko" harga

Maju atau kontrak "depan"

Maju bersama dengan kontrak lain yang termasuk dalam konsep instrumen pasar keuangan derivatif, bagian informal. Dengan kata lain, ke depan jarang terlihat di bursa saham, tetapi sering disimpulkan secara langsung antara pengusaha dari satu atau berbagai bidang kegiatan ekonomi.

kontrak forward atau maju (dari bahasa Inggris "depan.") - kesepakatan antara para pihak untuk penyediaan barang dalam jangka waktu ketat waktu tertentu. Seperti dapat dilihat dari definisi, ke depan yang paling sering beroperasi dengan aset komoditas daripada sekuritas atau instrumen keuangan. perbedaan yang signifikan lain dari depan dari alat-alat lain yang bisa untuk produk non-standar atau bahkan jasa. Bursa diijinkan komoditas yang telah lulus pemeriksaan ketat pada kualitas dan kesesuaian dengan standar internasional. Untuk barang di luar bursa, persyaratan ini tidak berlaku. Tanggung jawab untuk produk terletak sepenuhnya pada penyedia dan risiko - pembeli.

Harga yang disepakati disebut harga delivery forward. Selama jangka waktu kontrak itu tidak bisa diubah. Tapi karena ini menciptakan bagi para pihak untuk kesulitan tertentu, Exchange menawarkan alternatif kontrak forward, yang jika tidak disebut, tetapi pada dasarnya sama dengan depan: transaksi pertukaran dengan jaminan untuk pembelian, penjualan dan perdagangan pada premium.

kontrak opsi di bursa saham

Dimahkotai dengan instrumen derivatif keuangan, konsep, jenis dan subtipe dari kontrak opsi. Sampai tahun 1973, mereka bertemu hanya pada bursa komoditas, tapi setelah berusia sebelas tahun menjadi instrumen penanganan kedua di pasar keuangan global.

Sekarang pilihan berdasarkan dapat hampir semua aset: sekuritas, indeks saham, komoditas, tingkat suku bunga, mata uang transaksi, dan bahwa lebih penting dari yang lain, instrumen keuangan lain. Option - turunan dari urutan ketiga, suprastruktur lebih suprastruktur keuangan lainnya.

Berdasarkan hal di atas, pilihan - itu diformalkan dan pertukaran standar kontrak jangka tetap, memungkinkan salah satu pihak hak untuk melakukan atau tidak melakukan kewajibannya berdasarkan kontrak. Depan dan berjangka diwajibkan untuk melakukan pilihan - tidak. Dengan kata lain, pembeli atau penjual dengan jatuh tempo kontrak harus membeli atau menjual pertukaran aset, bahkan jika mereka berurusan tidak menguntungkan, dan pemegang opsi dapat menghindari nasib ini.

Risiko kehadiran turunan orde ketiga di pasar keuangan

Dalam hal pilihan asuransi risiko - instrumen keuangan yang paling efektif. Di sisi lain, ketersediaan pilihan dan pilihan pada opsi kontribusi untuk pemisahan pasar keuangan pasar komersial nyata lebih dari instrumen keuangan lainnya. opsi saham meningkat tanpa jaminan pasar uang, dan sedikit pun ketidakstabilan tumbuh di skala krisis keuangan global. Untuk ekonomi global yang tidak stabil, yang dalam beberapa tahun terakhir ini dikenakan gejolak alam, ekonomi dan politik, ini lebih dari cukup. Tidak jauh dari krisis keuangan global yang baru.