Rasio utang dan ekuitas: rumus. Perhitungan kemandirian finansial

Setiap perusahaan wajib melaksanakan penelitian utamanya indikator keuangan. Hal ini memungkinkan Anda untuk mengatur sumber daya yang tersedia seefisien mungkin. Oleh karena itu, pengendalian sumber dana sedang berlangsung.

Untuk mengevaluasi kebenaran dari faktor struktur utang dan ekuitas. rumus indeks tentu digunakan oleh analis dalam proses penelitian. Berdasarkan hasil tersebut menarik kesimpulan tentang keberlanjutan keuangan perusahaan, mengembangkan langkah-langkah untuk meningkatkan profitabilitas dan keberlanjutan.

kewajiban

Rasio utang dan ekuitas, rumus yang akan diungkapkan di bawah ini, dihitung menurut Perusahaan kewajiban keseimbangan. Ini menampilkan semua sumber daya keuangan yang terlibat dalam perusahaan.

keseimbangan pasif terdiri dari ekuitas dan jangka panjang dan jangka pendek pinjaman pemegang saham. Hubungan mereka harus sedemikian rupa sehingga organisasi bisa mendapatkan keuntungan yang paling saat menggunakan paling sedikit sumber daya.

sumber sendiri pembentukan milik perusahaan menunjukkan tingkat stabilitas. Tetapi menggunakan modal pinjaman, perusahaan dapat meningkatkan laba bersih dan profitabilitas operasi. Oleh karena itu, bagian tertentu dari pembentukan sumber perusahaan modal harus terdiri dari dana investor.

keadilan

Kemandirian keuangan organisasi adalah untuk mengatur operasinya dengan mengorbankan pemilik. Ini adalah sumber pendanaan, yang sepenuhnya dimiliki oleh perusahaan. Mereka tidak dapat kembali ke investor, sehingga dianggap bebas.

dana perusahaan sendiri dihasilkan dari beberapa sumber. Yang pertama adalah modal dasar. bentuk Dana ini masih dalam proses penciptaannya. Ukurannya diatur oleh hukum. Pendiri atau pendiri menyumbangkan sebagian tertentu dari aset ekuitas. Menurut kontribusinya, mereka berhak sama (sebagai persentase) jumlah laba setelah pajak dan pemotongan wajib lainnya.

Untuk ekuitas dan termasuk kontribusi yang berbeda, sumbangan, laba ditahan. Dan jika modal dasar pemilik diwajibkan untuk membayar ke dana umum, suntikan lainnya adalah opsional. Sebuah laba bersih pada periode pelaporan, pemilik dapat memutuskan untuk menyelesaikan distribusi di antara mereka sendiri. Tapi kadang-kadang lebih bijaksana seluruh jumlah atau hanya sebagian diarahkan untuk pengembangan produksi. Artikel ini disebut laba ditahan.

modal pinjaman

Rasio utang dan ekuitas, rumus yang akan dibahas di bawah, memperhitungkan dan sumber pendanaan dibayar. Mereka bisa menjadi jangka panjang (di pembuangan perusahaan lebih dari satu tahun) atau jangka pendek (non-refundable selama periode operasional). Ini berarti bahwa suatu organisasi meminjam dari investor dan pemberi pinjaman untuk biaya.

Pada akhir periode penggunaan, perusahaan berkewajiban untuk mengganti jumlah utang dan membayar untuk penggunaan uang ini dalam bentuk persentase tetap. Penyebaran sarana tersebut dikaitkan dengan risiko tertentu. Tetapi dengan pendekatan yang tepat, penggunaan sumber dibayar pembiayaan kegiatan mereka dapat memberikan peningkatan yang signifikan dalam laba bersih.

rumus perhitungan

Untuk benar memahami esensi dari analisis struktur neraca perusahaan, kita harus mempertimbangkan rasio rumus koefisien sumber keuangan. Hal ini juga disebut indikator kemandirian finansial. Nilainya menarik sebagai analis perusahaan, dan pihak yang berwenang atau investor. Semakin banyak dana perusahaan sendiri, risiko modal kurang dari default untuk pemberi pinjaman. Rumus untuk menghitung rasio utang / ekuitas adalah sebagai berikut:

CFO = AP: SS * 100%, di mana AP - dana yang dipinjam, SK - sendiri dana.

Semakin tinggi skor, semakin tergantung perusahaan dari sumber dibayar. Peningkatan dinamika menunjukkan penurunan stabilitas keuangan, meningkatkan risiko bagi investor.

leverage keuangan

Perhitungan faktor ketergantungan keuangan dalam sastra dunia sebagai indikator leverage keuangan atau tuas. Ini adalah salah satu indikator yang paling penting dari kondisi keuangan organisasi. Seiring dengan dia selalu mengharapkan faktor manuver modal, otonomi dan ketergantungan keuangan.

Perhitungan leverage memungkinkan Anda untuk mengevaluasi peluang dan prospek bisnis dengan mengorbankan modal yang dipinjam. Dengan itu, perusahaan menciptakan leverage keuangan. Hal ini dapat secara signifikan meningkatkan laba atas sumber daya mereka sendiri.

leverage keuangan dihitung dengan rumus di atas. Data untuk penelitian ini diambil dari neraca. Untuk pinjaman modal termasuk jangka panjang dan kewajiban jangka pendek, sebagaimana tercermin dalam kewajiban.

nilai standar

Kemandirian keuangan organisasi bertekad jika rasio sumber ke 1. Ini berarti bahwa dalam keseimbangan pasif dari kedua item ekuitas membuat 50%.

Untuk beberapa perusahaan, itu adalah normal jika angka ini meningkat menjadi 2. Hal ini terutama berlaku untuk organisasi besar. Namun, terlalu banyak pentingnya leverage keuangan dianggap penyimpangan dari norma. Ini berarti bahwa perusahaan menyelenggarakan kegiatannya atas dasar modal yang dipinjam. Untuk membayar utang, itu akan memerlukan banyak waktu dan uang. Oleh karena itu, investor enggan berinvestasi di perusahaan tersebut. Sebuah risiko tinggi non-pembayaran kembali modal mereka.

Terlalu banyak rasio kemandirian menunjukkan hilangnya organisasi untuk meningkatkan profitabilitas properti. Oleh karena itu, analisis ini menolak nilai terlalu besar dan terlalu kecil koefisien.

Penyediaan ekuitas

Menghitung perusahaan-analis harus menghitung bahwa jumlah sumber sendiri pembiayaan dalam struktur neraca, yang akan membawa keuntungan yang maksimal. Jika sebuah organisasi menggunakan meminjam modal, perlu. Oleh karena itu, bersama dengan rasio leverage, menghitung sarana keamanan sendiri (otonom):

Ka = SK: WB, WB GDS - neraca.

nilai standar minimal harus 0,5. Optimal untuk sebagian besar perusahaan dianggap sebagai indikator 0,7. bisnis Barat beroperasi dengan minimal nilai koefisien otonomi 0,3-0,4. Hal ini tergantung pada industri, serta rasio aktiva lancar dan tidak lancar.

produksi adalah intensitas modal (proporsi yang lebih besar dari aset non-negotiable), semakin kebutuhan dana jangka panjang dari perusahaan.

Harga modal

Menghitung rasio kemandirian, analis, selain jumlah modal ekuitas, menentukan biaya pinjaman. Ini membutuhkan untuk mengetahui jumlah bunga bahwa perusahaan wajib membayar kreditur pada akhir eksploitasi properti mereka.

Untuk melakukan hal ini, menggunakan indeks harga rata-rata tertimbang dari modal yang dipinjam. Memiliki bentuk:

CZK = Σ (Rk Dk *), di mana - jumlah sumber fee based pembiayaan, CC - biaya masing-masing sumber, Dk - berbagi secara total modal.

Atas dasar data ditentukan oleh risiko keuangan perusahaan.

Pengaruh leverage keuangan

analisis faktor risiko dilakukan di leverage yang diharapkan. Hal ini memungkinkan untuk mengevaluasi efektivitas struktur organisasi keseimbangan. Ini menunjukkan kuantifikasi risiko perusahaan.

Ini mencakup pengeluaran untuk pembayaran bunga tidak dalam waktu dan jumlah utang, serta kehilangan keuntungan karena pinjaman yang berlebihan. Untuk mengetahui pengaruh leverage keuangan, formula seperti itu digunakan:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, di mana H - tarif pajak penghasilan, P - profitabilitas kegiatan industri, P - rata-rata tingkat bunga yang dibayarkan modal.

Hasilnya adalah jumlah ekuitas pertumbuhan profitabilitas modal dengan menggunakan sumber dibayar. Jika P P, kemudian mengambil dana kredit yang tidak pantas.

Setelah mempertimbangkan rasio utang dan ekuitas, rumus yang tentu berlaku analis tentu menilai keseimbangan struktur. Hal ini memungkinkan Anda untuk menentukan keseimbangan yang tepat dari sumber pendanaan.