Berita dan MasyarakatEkonomi

Obligasi: jangka menengah, jangka panjang, negara. Obligasi

Entitas yang beroperasi di sektor keuangan atau ekonomi riil, sangat sering datang ke pasar obligasi. Di sini, mereka menggunakan alat khusus untuk memobilisasi uang, yang memiliki sejumlah keunggulan yang signifikan. Mempertimbangkan lebih rinci apa yang merupakan obligasi.

Ikhtisar

Obligasi - keamanan. Hal itu menegaskan hak pemegangnya untuk menerima dari penerbit dana subjek atau properti.

Obligasi - sebuah keamanan yang memperbaiki jadwal konkret untuk mentransfer uang. Subyek yang membutuhkan pinjaman, menghasilkan sejumlah tertentu dari mereka. Dia disebut penerbit. pinjaman obligasi memungkinkan Anda untuk:

  1. Dapatkan sejumlah besar dana.
  2. Melaksanakan proyek investasi skala besar. Hal ini untuk mencegah invasi pemegang obligasi mengendalikan kegiatan keuangan dan ekonomi.
  3. Mengumpulkan dana dikirim dari investor swasta.
  4. Untuk menerima sumber daya keuangan dari organisasi untuk jangka waktu yang cukup panjang hubungan baik dengan kondisi di mana pasar keuangan.

Keunggulan dibandingkan pinjaman tradisional

Akses ke pasar obligasi memberikan banyak hasil positif. Pinjaman pertama akan lebih menguntungkan dari sudut pandang ekonomi. pinjaman obligasi selalu lebih murah daripada pinjaman konvensional. Perbedaan penting terletak pada waktu investasi. Mereka unggul periode pinjaman.

Hal ini juga penting bahwa subjek tidak perlu memberikan obligasi jaminan. Tertarik entitas pinjaman hampir independen dari pemberi pinjaman. Hal ini disebabkan keterlibatan sejumlah besar investor. Subjek sebagai hasilnya mampu mengakumulasi sejumlah besar investasi. pinjaman terikat tidak hanya memungkinkan orang yang bersangkutan untuk mengekspresikan diri, tetapi juga:

  1. Berkontribusi pada pembentukan sejarah kredit yang positif. Jika subjek benar memenuhi kewajibannya, maka investor akan menuntut pembayaran minimum risiko mereka.
  2. Sehingga mengurangi biaya emisi di hadapan persaingan antara investor untuk kesempatan untuk berpartisipasi dalam transaksi.
  3. Hal ini memungkinkan untuk menyebar risiko. Berbagai investor menghilangkan ketergantungan pada salah satu dari mereka. Ini berarti pada gilirannya bahwa tidak ada risiko kehilangan kontrol atas perusahaan.

Keuntungan lain yang layak disebut adalah jumlah pinjaman. Nilai minimum emisi harus 200-300 juta. Sebuah perusahaan muda tidak mungkin untuk mendapatkan pinjaman tersebut. Pelunasan pinjaman dapat dilakukan dalam 3-5 tahun ke depan.

klasifikasi

Ekonom sekarang memancarkan obligasi korporasi. Mereka diproduksi, masing-masing, organisasi, perusahaan, dan badan hukum lainnya. Alat ini digunakan untuk keamanan keuangan masa depan perusahaan. obligasi korporasi dapat diberikan tanpa agunan. Ini berarti bahwa jika Anda memiliki hak untuk mengklaim tidak perlu melibatkan penjamin atau jaminan.

periode dimana pembayaran kembali pinjaman mungkin lebih dari satu tahun. Ada dua jenis instrumen dalam pertimbangan. Salah satunya adalah pinjaman pemerintah. Dalam hal ini, penerbit adalah Federasi Rusia. Investor, masing-masing, dapat membuat badan hukum atau warga negara. pinjaman negara yang digunakan untuk memecahkan beberapa tantangan operasional proyek skala besar jangka panjang. jenis pinjaman bersifat sukarela. pinjaman kota juga ada. Di sini, penerbit akan melakukan salah unit administrasi teritorial negara. Dengan demikian, alat ini digunakan oleh pemerintah daerah untuk mengatasi isu-isu kunci di tingkat subjek individu.

obligasi kupon

Pinjaman juga diklasifikasikan menurut periode. Istilah pembentukan pinjaman akan tergantung pada berbagai keadaan. Sebagai contoh, nilai memiliki jumlah yang diperlukan skema hukum dan kegiatan persiapan rilis dan penyebaran, pelaksanaan jaminan dan sebagainya. Obligasi jangka menengah yang dihasilkan untuk periode 1 tahun sampai 5 tahun. bunga di atasnya, sebagai suatu peraturan, dibayar dua kali setahun. Untuk memberikan pinjaman kepada para pemangku kepentingan menghasilkan kupon obligasi disebut. periode mereka revolusi bisa lebih dari 5 dan sampai 10 tahun. Pinjaman ini populer dengan portofolio reksa dana.

Situasi ini disebabkan oleh utang periode penutup berkepanjangan. Selama interval waktu yang ditetapkan keseimbangan optimal antara pinjaman dan hasil jangka pendek instrumen keuangan yang signifikan yang digunakan adalah panjang. Kadang-kadang pinjaman tersebut disebut catatan. kupon obligasi yang tidak berdokumen. Mereka adalah edisi ditempatkan.

obligasi jangka panjang

Periode sirkulasi pinjaman ini adalah 20-30 tahun. obligasi pemerintah jangka panjang disebut tagihan. Di AS, mereka dianggap yang paling dapat diandalkan. Hal ini disebabkan fakta bahwa penjamin bagi mereka adalah pemerintah. obligasi jangka panjang juga disebut obligasi. Mereka memiliki masa jatuh tempo yang panjang.

pinjaman federal

obligasi obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah. Dengan demikian, ia bertindak sebagai emitor. Dalam hal ini, rilis dilakukan untuk jangka waktu tertentu, dan menetapkan tingkat tertentu pengembalian. Makalah ini beredar di Uni Soviet. Selama tahun-tahun kekuasaan Soviet, emisi itu dilakukan tidak hanya finansial, tapi secara riil. Posisi ini adalah karena fakta bahwa pada saat itu dana dipandang sebagai peninggalan kapitalisme, dan pada periode sebelum pemerintah komunis tugas dan tujuan yang berbeda. Akibatnya, Uni Soviet gandum, gula dan pinjaman lainnya tersebar luas. Saat ini, jenis instrumen keuangan yang hampir tidak digunakan. Terutama tidak populer mereka di negara-negara dengan situasi ekonomi variabel atau sulit.

pinjaman kota

Perjanjian pinjaman adalah melalui pembelian obligasi yang diterbitkan oleh investor atau pasar lainnya, yang memungkinkan untuk mewujudkan hak untuk mendapatkan dari dana debitur, diberikan kepadanya pinjaman, dan bunga tetap.

pinjaman kota dapat dari dua jenis. Yang pertama adalah total obligasi tertutup. Mereka menyediakan seluruh atau sebagian dari anggaran, serta sendiri-side emitor. Efek ini tidak memiliki karakter investasi sasaran. Mereka digunakan untuk menutupi defisit anggaran dan digunakan untuk mengatasi tantangan saat ini. Pinjaman tersebut memiliki fitur yang terkait dengan pinjaman pemerintah jangka pendek. pelaksanaannya dilakukan dengan khusus diciptakan dan debug skema.

Saat ini, ahli catatan tumbuh bunga dalam mata pelajaran instrumen keuangan ini. Tipe kedua adalah pinjaman, yang saat ini adalah pemimpin dalam jumlah obligasi yang diterbitkan ditargetkan. Mereka diproduksi oleh pelaksanaan proyek investasi tertentu. pembayaran pinjaman terbuat dari keuntungan.

Yang paling umum adalah kredit perumahan sasaran kota saat ini. Konstruksi dilakukan dengan cara konsentrasi penduduk melalui penerbitan surat berharga. Tujuan utama dari masalah ini adalah:

  1. Mencari peluang untuk meningkatkan kondisi kehidupan masyarakat.
  2. Peningkatan mekanisme jangka panjang dan investasi yang aman dalam pembangunan.
  3. Meningkatkan kualitas pekerjaan.
  4. Mengurangi biaya bangunan dan perumahan.

Jenis lain dari pinjaman

Kredit Rumah adalah kewajiban utang dalam bentuk obligasi yang beredar di dalam negeri. Sebelumnya, mereka secara ketat mematuhi metode emisi diadopsi untuk jenis pinjaman dalam praktek dunia. Di Rusia, mulai penerbitan obligasi domestik, yang didistribusikan di antara perusahaan domestik.

Emisi dari kewajiban eksternal membuat ukuran maksimum dari utang nasional. nilainya ditentukan oleh Undang-Undang tentang Anggaran Federal. Ini obligasi pemerintah yang diterbitkan dalam bentuk sertifikat. Mereka dirancang untuk penyimpanan terpusat. pemegang dapat memperoleh nilai obligasi dan bunga. jumlah total isu $ 1,5 miliar obligasi Nominal -. 200 ribu dolar sebagai pemegang potensial adalah warga negara dan badan hukum ... Dengan demikian mereka dapat menjadi penduduk dan non-penduduk negara itu. Obligasi ini ditempatkan oleh berlangganan swasta dan dapat disajikan untuk penebusan awal, jika ditunjukkan dengan sertifikat global, yang dihiasi masalah mereka.

Highlights rilis

Obligasi memberikan kepuasan maksimal dari rencana pengembangan usaha untuk berbagai periode, membuka peluang baru untuk menarik instrumen keuangan yang menguntungkan. Hal ini disebabkan meningkatnya kesadaran organisasi dan, sesuai, menarik minat investor.

Kondisi obligasi menyajikan ketentuan khusus dalam kesepakatan tentang masalah ini. Dengan utang harus memenuhi persyaratan tertentu:

  1. Jumlah optimum dari pinjaman harus lebih dari 200 juta rubel.
  2. Nilai aktiva bersih emiten harus melebihi jumlah modal saham.
  3. Perusahaan harus menjadi proyek nyata, realisasi yang akan dihabiskan mendapatkan investasi.
  4. pembayaran tahunan pinjaman harus sesuai atau kurang dari laba akuntansi untuk periode yang sama sebelum dikurangi pembayaran wajib untuk anggaran.

Penempatan dan akuisisi

Obligasi diterbitkan ke dalam sirkulasi di pasar primer. Berikut ini adalah implementasinya. Jika mereka dijual, mereka dapat dilepaskan di pasar sekunder. Kesadaran ini menjelaskan keuntungan utama mereka - likuiditas. Berdasarkan undang-undang saat ini, penawaran umum perdana pinjaman dapat berkisar dari 3 bulan. sampai satu tahun. Setelah pendaftaran harus tidak lebih dari 1 tahun. Dalam prakteknya, penawaran umum perdana dilakukan dalam beberapa hari. Untuk membeli obligasi, Anda perlu mempelajari seluruh sistem perdagangan di pasar keuangan. Volume utama mereka tersedia pada mata uang bursa saham Moskow. Pasar saham diperdagangkan obligasi Bank. Di antara mereka, mungkin ada komersial, dan lembaga pemerintah. Sebagai contoh, Anda dapat membeli obligasi dari Sberbank. lembaga keuangan ini memiliki telah menerbitkan utang, melakukan operasi tertentu pada mereka, memberikan meningkatkan pendapatan dari berbagai daerah, dan dengan demikian berpartisipasi dalam pembangunan ekonomi negara.

Sberbank untuk membeli obligasi dapat di salah satu cabang atau melalui situs resmi. Namun, para ahli merekomendasikan sebelum membeli memeriksa tanda kutip. Inti dari investasi adalah untuk membeli semurah mungkin untuk menjual pada harga tertinggi. Menerapkan obligasi hanya setelah jangka waktu tertentu yang mereka akan tentukan. Dalam hal ini, potensi investor harus mampu menghitung profitabilitas pinjaman. Obligasi yang dilakukan oleh Sberbank biasanya 1-5 tahun. Dengan perhitungan yang tepat dari pemegang dapat memperoleh keuntungan yang solid.

Harus diingat bahwa Bank Tabungan adalah sebuah institusi di mana lebih dari 50% dari modal yang didukung oleh pemerintah. Sebagai praktek menunjukkan, rasio modal telah meningkat setiap tahun. Selain itu, pertumbuhan jumlah modal dan nilai pinjaman dan pembayaran kembali pinjaman. Hal ini, pada gilirannya, memberikan peningkatan cadangan bank yang memungkinkan organisasi untuk mengeluarkan dan tempat obligasi.

harga

Biaya obligasi diatur menurut dua faktor. Hal ini tergantung pada sejarah kredit solvabilitas emiten. Penurunan suku bunga pinjaman mempromosikan perluasan situs sekunder dan keyakinan peningkatan investor.

sejarah kredit yang positif tidak hanya menciptakan reputasi yang baik dari penerbit, tetapi juga mengurangi biaya penyediaan pinjaman di masa depan. jumlah pinjaman ditentukan dengan menghitung tingkat pengembalian internal sebelum pajak pengembalian (baik pada saat pembayaran penghasilan) dari pendapatan keuangan dari obligasi.

Pinjaman sebagai alat untuk mengumpulkan dana

Obligasi memungkinkan penerbit untuk menunjuk parameter sendiri. Secara khusus, ini adalah masalah volume, suku bunga, persyaratan dan jangka waktu pengobatan, dan sebagainya. Obligasi berkontribusi pada perbaikan sistem permukiman, pembangunan struktur hutang dan piutang dari Emiten. Sementara itu, meskipun keuntungan nyata dari alat ini untuk mengumpulkan dana, harus diingat bahwa jenis tindakan pinjaman sebagai utang cukup kaku. Menerbitkan obligasi, pemangku kepentingan menghadapkan dirinya untuk risiko tertentu. Pertama-tama, mereka berhubungan dengan kurangnya kemungkinan keberhasilan semua kegiatan ini. Oleh karena itu, fakta dari masalah sekuritas tidak menjamin penempatan mereka pada istilah yang ditunjukkan oleh penerbit.

Pinjaman sebagai sumber pendanaan

Peran ini dari obligasi di negara maju cukup besar. Selama 10 tahun terakhir dari abad ke-20 untuk produksi kewajiban tersebut memiliki lebih dari setengah dari investasi swasta, dan penerbitan saham dalam 5%. Sebelum menempatkan obligasi ditentukan secara cukup rinci tugas dan hak-hak stakeholder, termasuk pemegang. Kebutuhan ini disebabkan oleh kurangnya tindakan hukum peraturan dari daftar yang paling lengkap dari peraturan negara yang mengatur prosedur produksi dan penjualan mereka. Sebagai faktor kunci yang membatasi besarnya properti berdiri di penempatan. Keuntungan dari alat ini sebagai sumber pendanaan meliputi:

  1. Kemungkinan penggalangan dana dari investor yang berbeda. Mereka mungkin termasuk bank.
  2. Kemampuan untuk menarik kreditur kecil. Hal ini disebabkan oleh nilai kecil dari obligasi.
  3. Kemungkinan menetapkan biaya pelayanan pinjaman untuk biaya produksi. Hal ini, pada gilirannya, mengurangi laba fiskal.
  4. Kemungkinan untuk memperpanjang jatuh tempo.
  5. biaya lebih rendah daripada saham masalah.
  6. Rendah risiko. Ini memastikan keterlibatan kelompok tertentu investor.

Sisi positif dari penempatan ini untuk bisnis adalah kemampuan untuk menghitung hasil optimum obligasi pada saat pengobatan. Namun, perusahaan dapat menentukan suku bunga yang menguntungkan pada pembayaran untuk menarik signifikan lebih banyak investor. Sebagai momen negatif dicatat probabilitas penempatan yang tidak lengkap pada perdagangan utama. Dalam kasus rendahnya permintaan akan meningkatkan tingkat imbal hasil obligasi. kondisi rilis positif membutuhkan tindakan tertentu. Negatif, masing-masing, membatasi kegiatan.

aspek negatif

di atas telah dijelaskan banyak keuntungan dari obligasi. Tapi untuk semua faktor yang menguntungkan dari alat ini dan memiliki sifat-sifat negatif. Di antara mereka perlu dicatat:

  1. Kompleksitas proses emisi. Untuk memenuhi syarat, subjek, hanya menandatangani kontrak dengan sebuah organisasi yang menyediakan itu. Obligasi melibatkan kesimpulan dari perjanjian dengan merilis penyelenggara, penyimpanan, dan bursa saham. Selain itu, perlu untuk meresmikan dan mendaftarkan dokumentasi yang diperlukan adalah volume yang cukup. Misalnya, prospektus terdiri dari sekitar 300 halaman.
  2. Ketidakmampuan untuk merencanakan waktu yang dihabiskan. Fakta bahwa masalah dukungan hukum dari proses yang dilakukan oleh penyelenggara. Tertarik untuk memperoleh dana seseorang tidak dapat mempengaruhi proses ini, sehingga hanya tetap menerima kenyataan bahwa waktu yang dihabiskan bisa signifikan.
  3. biaya tambahan. Dalam kasus pinjaman bank debitur membayar jumlah pokok dan bunga. Ketika pinjaman obligasi untuk kontribusi mengatakan akan ditambahkan biaya tambahan, besarnya yang adalah 2-3% dari ukuran emisi.

Masih dianggap sebagai cara untuk menarik investasi sampai saat ini masih cukup populer. Dengan alat ini, banyak perusahaan mampu melaksanakan proyek mereka. obligasi, dalam beberapa kasus, manfaat bagi pemerintah. Ini membantu untuk memastikan pengisian defisit anggaran dengan kerugian minimal. obligasi pembelian dapat sebagai warga negara dan badan hukum. investor pemula sebelum kesimpulan dari kesepakatan itu, para ahli merekomendasikan untuk mempelajari skema bursa saham.

Similar articles

 

 

 

 

Trending Now

 

 

 

 

Newest

Copyright © 2018 delachieve.com. Theme powered by WordPress.