Dana indeks untuk investasi

Kami ingin berinvestasi dana gratis memiliki pilihan instrumen keuangan, dari deposito bank paling populer untuk berinvestasi di pasar saham. Jika Anda melacak pasar keuangan setiap hari, tidak ada waktu atau kesempatan, Anda harus mempertimbangkan pilihan untuk berinvestasi untuk jangka panjang. Anda dapat memilih untuk menganalisis pasar dan membeli saham melalui broker, hubungi reksa dana atau membeli dana indeks.

definisi

Indeks reksa dana (ETF) - portofolio efek yang merupakan dasar dari indeks apapun. Saham indeks - sebuah indikator relatif, yang terbentuk dari nilai efek dari "blue chips", yang merupakan perusahaan negara yang paling maju. Mereka menunjukkan situasi ekonomi di pasar domestik. indeks tersebut ada di setiap negara. Di AS - S & P 500, di Jerman - DAX, dan di Rusia - RTS dan MMBV.

dana indeks diulang indeks yang mendasari struktur. Ini termasuk saham suatu negara tertentu, wilayah, harga, dan mereka dikelompokkan oleh perusahaan yang memproduksi barang yang sama. Termasuk dalam saham-saham ini dapat dibeli dan dijual sepanjang hari. Mengelola komisi 0,5% dari aset. Ini adalah keuntungan utama dari ETF untuk PIF.

Indeks MICEX termasuk saham dari 45 perusahaan terbesar. Bobot ditentukan berdasarkan kapitalisasi, tapi tidak bisa lebih dari 15%. Perusahaan terbesar terkonsentrasi proporsi besar dari tenaga manusia. Dari dia dan membentuk nilai saham. Rata-rata penghasilan per saham dari 5% menjelang inflasi. Terhadap latar belakang ini, metode spekulatif lebih efektif. Tetapi dalam jangka panjang dalam hal kapitalisasi bunga pendapatan kecil akan memberikan hasil keuangan yang baik.

statistika

ETF pertama di bawah nama TIP 35 tercatat di Bursa Efek Toronto pada tahun 1990, mengikutinya pada tahun 1993, ada US S & P 500 SPDR, yang awalnya disebut SPY, dan NASDAQ-100. Di tahun 2000-an, pasar investasi meledak. Saat ini, ada 4724 dana. total aset mereka - berdiri di $ 2,867 triliun, dimana $ 127 miliar account hanya S & P 500. dana Indeks di Rusia pertama kali muncul pada tahun 2013 .. Kemudian di bursa saham Moskow itu terdaftar atas nama ETF Finex. Sirkulasi RF ETF diatur Hukum "Di pasar surat berharga". volume perdagangan aktif pertumbuhan ETF mulai tahun 2013. Karena kenyataan bahwa investor ditransfer dana dari reksa dana dalam volume perdagangan tahunan ETF telah melebihi $ 2 triliun, meningkat 27%.

ETF VS Reksa Dana

Saham Indeks Dana mirip dengan reksa dana berdasarkan beberapa kriteria:

• manajemen profesional (mengelola Reksa Dana mengelola dan ETF - perusahaan yang berinvestasi uang di dalamnya).
• Low "threshold" input (ETF dalam kontribusi minimal harus harga saham, di PIF - agen penjualan jumlah minimum yang ditetapkan).
• Diversifikasi aset.

ETF berbeda dari reksa dana pada parameter seperti:

• likuiditas yang tinggi. Dalam ETF dapat dibeli dan dijual sepanjang hari.
• Dana harga satuan Reksa dihitung pada hari nilai aktiva bersih. Harga ETF berubah setiap detik.
• Saham reksa dana tidak bisa dibeli untuk uang kredit. "Leverage" dapat digunakan dalam ETF.
• Reksa dana dapat perdagangan hanya di satu negara, sementara saham - di bursa.
• Untuk reksa dana, tidak seperti ETF, dapat diberikan kepada Komisi.

struktur pasar

Dana indeks pasar dibagi menjadi primer (masalah dan penebusan saham) dan sekunder (perawatan saham). Akses ke pasar primer hanya berwenang peserta. Mereka memulai penerbitan saham, yaitu mengubah uang pada saham, dan melaksanakan prosedur terbalik - .. Pelunasan rilis. Saham yang dibeli kembali saham pada 50 th. Saham. Sudah di pasar sekunder perorangan dan hukum yang terlibat dalam transaksi pembelian dan penjualan Bank Sentral.

dasar hukum

Dana Indeks AS diatur oleh hukum 1940, yang ditangani dengan reksa dana publik. Meskipun ETF tidak sesuai dengan sejumlah fitur reksa dana. Kadang-kadang mereka dalam bentuk investment trust dan kemudian mendaftar melalui SEC.

dana Eropa didasarkan pada UCITS Directive, yang diadopsi pada tahun 2009. fitur mereka: terbuka untuk semua investor, peraturan yang ketat aset dan prosedur pengungkapan. Pada saat yang sama, dana yang diluncurkan di Luxembourg atau Irlandia mungkin berlaku di seluruh Uni Eropa.

Fitur fungsi

Kami menganggap secara rinci bagaimana membangun ETF. Pertama, perusahaan jarang menempatkan semua dana yang diterima dari aset investor. 5-10% lebih sering meminjam dana yang dialokasikan untuk pembelian berjangka pada aset yang meniru indeks. Sisanya 90% dari perusahaan dapat membuang dengan kebijakannya sendiri. Tapi itu wajib mengembalikan investasi pada permintaan, dengan mempertimbangkan tingkat dijanjikan pengembalian. Artinya, ETF tidak menggunakan dana mereka.

Kedua, sebagian besar dana tidak memiliki Bank Sentral. Mereka mensintesis perilaku indeks. Untuk ini adalah perjanjian dengan bank di bursa arus kas. Sebuah lembaga kredit wajib memberikan pengembalian indeks, yang ia menerima pendapatan dari aset dana. Dalam portofolio virtual seperti 90% diinvestasikan dana. Jika indeks dibawa lebih banyak pendapatan dari portofolio Bank Sentral, Dana menerima pembayaran dari bank. Dalam situasi sebaliknya, ia membayar bank perbedaan.

risiko perbankan

Bahayanya adalah bahwa dana indeks tidak dapat menyimpang dari indeks. Untuk mengakuisisi seluruh saham yang termasuk dalam indeks, mahal. Setiap manajer mencoba untuk menghasilkan portofolio dan tidak selalu membuat pengganti yang memadai untuk Bank Sentral. Saya sebutkan sebelumnya, bahwa tidak semua perusahaan yang berinvestasi dalam saham. Beberapa indeks disintesis melalui deposito bank. investasi tersebut secara struktural mirip dengan derivatif kredit. Mereka juga mengandung resiko yang tersembunyi. Jika bank bangkrut, 10% agunan akan segera hilang. Sisa investor akan dapat menerima dalam bentuk treasury bills.

masalah harga

Ie. untuk membuat ETF, menggemakan RTS, untuk membeli berjangka pada indeks. dana indeks reksa lebih murah daripada aset, yang mereka ulangi. Dalam kasus pembelian aset harus membayar $ 3000, dan pembelian berjangka - $ 300. Sisa dana dapat ditempatkan di deposito.

Validitas terbatas berjangka. Misalnya, untuk RTS itu adalah tiga bulan. Yaitu 4 kali dalam setahun Anda perlu untuk mentransfer posisi - untuk mengubah masa depan untuk satu sama lain. dana indeks melaksanakan operasi ini tanpa partisipasi dari investor. Untuk melaksanakan pertukaran transaksi biaya 2 p. Dana untuk membeli dan menjual futures. Artinya, komisi akan 4 p. atau investasi 0,044%. Untuk tahun ini akan harus membayar 0,17%. Hanya membawa diperlukan aset cair. Dan tidak semua orang memiliki indeks berjangka. Artinya, untuk mengulang posisi Anda perlu membeli beberapa kontrak atau membeli surat berharga pada beberapa bursa. Hal ini meningkatkan biaya.

Saldo berjangka rekening perubahan pemegang setiap hari tergantung pada dinamika harga. Pengurangan pemeliharaan di bawah hasil tingkat preset pada kenyataan bahwa investor harus membayar jumlah yang tersisa jika posisinya akan paksa ditutup dengan kerugian.

Strategi dana indeks juga harus menyediakan hal yang berbeda dari kontrak. kontrak baru akan biaya lebih pada latar belakang kenaikan harga.

risiko investasi

Ketika yang "benar" pembentukan dana harus membeli hanya mereka instrumen yang termasuk dalam indeks, dan dalam rasio yang melekat dalam indeks. masalah pertama. Manajer harus membeli saham dari perusahaan di mana 2 tahun ke depan diperkirakan tidak meningkat, karena mereka hadir dalam indeks. masalah kedua. Jika beberapa perusahaan mulai tumbuh dan menunjukkan tren positif di pasar, manajer tidak dapat memperoleh saham perusahaan lebih dari berat badan mereka dalam indeks. Selain itu, ketika Bank Sentral akan naik harga, dan saham perusahaan dalam indeks melebihi nilai maksimum, kontrol harus menjual Bank Sentral.

indeks obligasi dana di luar kendali. Semua lembaga keuangan lainnya untuk menerapkan metodologi manajemen risiko, membatasi kehadiran di pasar dan kerugian. Dalam kasus dana indeks, Anda melihat bagaimana uang berkurang menyusul penurunan indeks.

Bagaimana memilih yayasan

Hal pertama investor harus menentukan urutan di mana indeks tertentu investasi. Tanpa teknis dan kompeten analisis fundamental untuk menangani masalah ini akan sulit. dana indeks bekerja dengan saham, obligasi, pasar komoditas, dan bahkan real estate. Dana PowerShares DB AS melacak perubahan dalam dolar terhadap euro, yen, pound, franc Swiss dan mahkota. Berdasarkan data yang dihasilkan indeks USDX. Amerika Serikat Commodity Index melacak berjangka komoditas dan iShares Global Real Estat Indeks salinan Cohen & Steers global Realty. Investor pemula lebih baik untuk mempelajari indeks populer S & P 500 atau MICEX. Menurutnya lebih mudah untuk mengumpulkan informasi dan lebih mudah untuk membandingkan statistik.

Ketika memilih dana harus memperhatikan dua kriteria: ukuran Komisi dan indeks yang relevan. Semakin besar dana, semakin kecil kemungkinan kebangkrutan yang cepat. informasi umum tentang dana Rusia dan reksa dana tersedia di "National League perusahaan Manajemen". Meskipun oleh hukum, semua dana wajib melaporkan secara teratur pada pekerjaannya, setelah memilih organisasi tertentu masih harus memeriksa laporan keuangan di situs Dana.

Hal ini juga penting untuk memperhatikan deposit minimum. Menjadi anggota "VTB - MICEX Indeks" dapat 5000 rubel, dan "BCS - MICEX" -. 50000 p. dana Rusia mengenakan biaya komisi yang lebih tinggi dari AS. Jumlah dana remunerasi termasuk komisi, penyimpanan, auditor, registrar, penilai, dan biaya-biaya yang dapat dipulihkan. ukuran maksimum mereka terdaftar dalam kontrak. Sebagai contoh, adalah 3,7% di "VTB". Hanya setelah analisis rinci dari semua informasi harus membuat keputusan tentang bagaimana untuk berinvestasi.