Apa investasi modal? Efisiensi ekonomi investasi modal. payback period

pengembangan bisnis melibatkan arah reguler investasi Perusahaan: tidak satupun dari ini dapat didistribusikan pada berbagai item, tergantung pada prioritas yang ditetapkan oleh manajemen dan pemodal perusahaan. investasi yang tepat dapat memiliki status modal. Apa yang akan menjadi kekhususan mereka? Bagaimana untuk mengevaluasi efektivitas dari investasi ini?

Apa investasi modal?

investasi modal - adalah uang yang diinvestasikan dalam pembangunan, renovasi atau pembelian sumber daya tertentu yang dapat dikaitkan dengan aktiva tetap atau aktiva tidak berwujud. Tergantung pada tahap pengembangan usaha, jumlah dominan jenis tertentu investasi dapat bervariasi. Dengan demikian, tren yang normal dianggap meningkat secara bertahap dalam nilai investasi dalam rekonstruksi dan, sesuai, penurunan saham mereka dalam kaitannya dengan pembangunan dan pembelian aktiva tetap: ini adalah karena keuntungan yang lebih besar dalam menjaga fungsi sumber daya ini daripada perolehan atau penciptaan yang baru. Terutama ketika datang ke perusahaan besar, yang ditandai dengan pembelian satu kali dari aset produksi yang mahal.

investasi modal - adalah uang tunai, yang cenderung menumpuk di target dana perusahaan atau di rekening bank masing-masing perusahaan. Sumber daya, melalui mana data membentuk cara, yang paling sering adalah:

• pendapatan sendiri perusahaan;
• investasi;
• pinjaman;
• Pendapatan.

Metode investasi modal dalam aktiva tetap

Ada 2 metode utama investasi di aset tetap perusahaan.

Pertama, ada pendekatan yang terpusat. Dia menyarankan bahwa investasi utama adalah konsisten pada tingkat struktur manajemen kunci perusahaan. Misalnya - Dewan Direksi perusahaan atau perusahaan induk, jika perusahaan dalam kaitannya dengan putrinya.

Kedua, ada metode desentralisasi investasi dalam aktiva tetap perusahaan. Dia menyarankan membuat keputusan investasi di dana di tingkat struktur pemerintahan daerah. Misalnya - pengembangan layanan dan optimalisasi produksi dalam negeri.

Tergantung pada ukuran tanaman, karakteristik operasi dari peraturan daerah, budaya perusahaan, didominasi oleh satu atau metode lain dari investasi modal perusahaan dalam aktiva tetap.

waktu pengembalian dan efisiensi ekonomi dari investasi modal

Masa pengembalian investasi dalam dana modal sangat tidak merata ketika membandingkan kinerja ekonomi antara perusahaan yang berbeda. Sebagai aturan, itu jauh lebih sedikit di usaha kecil daripada di yang besar. Memperbarui aktiva tetap sebuah pabrik kecil melibatkan membuat investasi, yang biasanya diperoleh kembali dalam waktu 3-4 tahun. pabrik besar dengan modernisasi yang sama harus bekerja, sebagai suatu peraturan, sekitar 10 tahun sebelum dana akan dikembalikan dalam bentuk keuntungan dengan mengorbankan nilai tambah.

Pertimbangkan cara yang dapat dilakukan untuk menilai efisiensi ekonomi investasi modal. Sebenarnya, seberapa cepat akan efek ekonomi dari investasi yang relevan, sangat menentukan keberhasilan dan daya saing perusahaan.

Di bawah efektivitas biaya investasi dianggap umumnya mengacu pada rasio antara biaya yang berkaitan dengan konstruksi, rekonstruksi atau pembelian aktiva tetap, dan hasil - dalam bentuk keuntungan. Kadang-kadang pengembalian investasi sebagai kriteria utama untuk mengevaluasi efektivitas investasi di modal tetap dilengkapi dengan indikator lainnya. Misalnya - ekspansi dinamis kehadiran merek, pengakuan di bidang konsumen. Kedua tren dapat diamati dan bukan kinerja ekonomi yang paling luar biasa.

Dalam semua kasus, hasil dari investasi langsung dalam aktiva tetap - adalah untuk meningkatkan kapasitas produksi dari perusahaan atau perubahan kualitatif. Ini berarti bahwa perusahaan mampu menghasilkan volume yang lebih besar dari barang atau produk teknologi yang lebih. Pertanyaan lain adalah apakah itu akan disertai dengan penurunan biaya. Fakta bahwa pengurangan biaya tidak selalu bergantung pada prioritas manajemen perusahaan dalam hal pembaruan aktiva tetap. Sebagai bagian dari kegiatan ini adalah indikator penting seperti produktivitas tenaga kerja di perusahaan, tingkat konservasi sumber daya, efisiensi bahan bakar logistik, teknologi infrastruktur diakses.

Indikator yang relevan tidak selalu memiliki kaitan langsung pada investasi modal. Efisiensi ekonomi investasi modal, dengan demikian, harus dievaluasi setelah disesuaikan untuk fakta bahwa banyak dari pertumbuhan kondisi bisnis tidak tergantung pada volume dan intensitas investasi yang sesuai. Namun, manajemen perusahaan tidak bisa mengabaikan keinginan untuk membangun pola investasi yang seimbang terbaik dalam aktiva tetap. Pertimbangkan kriteria dasar untuk memecahkan masalah ini.

kriteria utama untuk memastikan efektivitas investasi modal

Para ahli telah mengidentifikasi daftar berikut kriteria yang dimaksud:

• perencanaan investasi yang efektif;
• Mencari proyek-proyek teknologi terbaik dari konstruksi dan rekonstruksi aset tetap, solusi canggih dalam hal aset tidak lancar selesai;
• prioritas kelayakan ekonomi dari investasi;
• mempelajari pengalaman bisnis lain;
• keterlibatan ahli yang kompeten ketika membuat keputusan tentang investasi dalam aktiva tetap.

Masing-masing kriteria yang dipilih adalah penting. Tugas manajemen perusahaan - tidak mengabaikan orang-orang yang didasarkan pada spesifikasi produksi muncul sekunder. Jika ini tidak dapat dihindari, tetapi pada saat yang sama untuk memastikan bahwa kegiatan mereka kriteria ini dapat pesaing, bisnis mereka akan mengembangkan lebih berhasil, ceteris paribus.

Jenis efisiensi ekonomi dari investasi dalam aktiva tetap

Para ahli mengidentifikasi sejumlah cara di mana Anda dapat menganalisis hasil daerah seperti pembiayaan, sebagai investasi modal. Efisiensi ekonomi investasi modal, misalnya, adalah 2 jenis utama. Apa itu? Para ahli mengidentifikasi efektivitas: mutlak, perbandingan. Marilah kita mempelajari karakteristik masing-masing dari mereka secara rinci.

investasi efisiensi mutlak

Jadi, ada efisiensi ekonomi mutlak investasi modal. Esensinya adalah untuk mengidentifikasi angka, yang menunjukkan rasio peningkatan produksi bersih untuk biaya perbaikan aktiva tetap. Dalam hal ini, produk dibentuk oleh penggunaan aset tidak lancar, sehingga investasi tersebut sering dianggap dalam bidang agak sempit - yang mencerminkan area bisnis produksi. Perlu dicatat bahwa investasi, diperkirakan dana amortisasi, tidak diperhitungkan dalam menentukan efektivitas investasi dalam pertimbangan.

Detail lain: perhitungan efisiensi ekonomi dari investasi modal harus dibuat dengan amandemen yang berfungsinya pemantauan aset tetap dilaksanakan secara mandiri. sejauh mana, pada gilirannya, itu efektif, mungkin tidak memiliki hubungan langsung dengan kualitas investasi dalam produksi. Meskipun, sebagai suatu peraturan, kedua parameter secara signifikan berkorelasi.

Dengan demikian, harus diingat bahwa efisiensi ekonomi secara keseluruhan dari investasi modal, dalam hal spesies mutlak dianggap terpisah dari laba atas aset. Meskipun tren positif yang mencirikan indikator pertama, umumnya mengizinkan penilaian kedua.

Efisiensi perbandingan investasi

Ada efektifitas komparatif investasi dalam aktiva tetap. Opsi ini dipertimbangkan untuk menentukan pengelolaan yang optimal, perwujudan paling menguntungkan dari keputusan administratif tertentu. Misalnya, terkait dengan memperbarui database perusahaan produksi. Perbandingan indikator efisiensi ekonomi dari investasi modal yang dapat mendeteksi mana dari skema yang ada realisasi dari keputusan administratif ditandai dengan biaya minimal, serta permintaan yang lebih rendah untuk likuiditas. Ini mungkin membutuhkan menemukan kombinasi yang optimal dari parameter ini.

Aspek lain dari efektivitas komparatif investasi dalam aktiva tetap - perbandingan hasil investasi yang relevan dan pembiayaan infrastruktur perusahaan non-produktif. Di atas kami mencatat bahwa modernisasi dana tidak selalu menentukan keselarasan model bisnis terkemuka, karena perusahaan dapat menetapkan pesaing untuk mengoptimalkan daerah-daerah kerja yang tidak terkait langsung dengan produksi. Model penilaian yang komprehensif dari efisiensi investasi dalam aktiva tetap melibatkan analisis rinci dari manajemen kegiatan yang relevan dan adopsi, jika perlu, solusi untuk mengoptimalkan proses bisnis di daerah tersebut.

Koefisien efisiensi investasi dalam aktiva tetap

Hal ini terjadi bahwa salah satu skema ditandai dengan kemampuan untuk menghemat investasi, yang lain - untuk mencapai pengurangan yang signifikan dalam biaya. Dalam hal ini, Anda mungkin perlu menerapkan beberapa indikator standar, yang dapat dibimbing dalam pemilihan model tertentu. Di antara yang paling populer dari mereka - koefisien efisiensi ekonomi dari investasi modal. Hal ini dapat diinstal untuk sebuah perusahaan tertentu, industri, atau ekonomi secara keseluruhan. Beberapa ekonom lebih memilih untuk menganggapnya sebagai indikator ekonomi makro untuk menilai perkembangan perusahaan, dengan mempertimbangkan situasi dalam perekonomian nasional.

Koefisien dilihat untuk sektor ini mungkin jauh di bawah atau di atas nasional yang disebabkan oleh faktor ekonomi tertentu yang memiliki pengaruh pada segmen tertentu. Misalnya, dalam rasio efisiensi produksi industri investasi modal umumnya lebih rendah daripada yang mencirikan bangunan atau, misalnya, teknologi informasi. Salah satu rasio tertinggi - dalam perdagangan eceran. Hal ini disebabkan fakta bahwa segmen ini - adalah di antara yang paling menguntungkan. ROI itu terjadi cukup cepat, namun, untuk mempertahankan fungsi dari model bisnis mungkin perlu untuk meningkatkan modal dalam volume yang sangat besar.

Jika kita berbicara tentang aspek ekonomi makro efektivitas investasi di dana, indikator karakteristik investasi dapat dibandingkan dengan koefisien yang berbeda dari deflasi dan indikatorami.Tak keuangan, skema yang berlaku umum di mana efektivitas indikator ekonomi lokal dibandingkan dengan inflasi, serta tingkat refinancing dari Bank Sentral .

Jika efisiensi ekonomi tahunan investasi modal secara signifikan di atas kedua indikator, itu mungkin menunjukkan kualitas tinggi dari manajemen dalam perusahaan. Tetapi diinginkan bahwa indikator yang sesuai adalah inflasi yang lebih tinggi. Hanya dalam kasus ini, pemilik bisnis akan merasakan dari sudut pandang ekonomi, untuk mengembangkan bisnis. Tentu saja, perusahaan dapat beroperasi dengan margin kecil dari investasi modal, dan tampil di masalah sosial yang penting ini. Tapi dalam kasus ini kemungkinan membutuhkan bantuan pemerintah - dalam bentuk subsidi fiskal atau, misalnya, pinjaman lunak.

Kriteria penilaian obyektif dari efisiensi ekonomi dari investasi dalam aktiva tetap

Ketika menilai dan menganalisis efektivitas manajemen perusahaan investasi yang dianggap harus lebih memperhatikan studi tentang objektivitas hasil investasi dalam aktiva tetap. Untuk tujuan ini, perhitungan dapat mengambil kriteria seperti:

• analisis efektivitas investasi, dengan mempertimbangkan inersia banyak proses bisnis (penilaian harus dilakukan tidak segera setelah keputusan penting tentang arah dalam produksi tunai, dan setelah waktu tertentu - di perusahaan besar hasil hanya menjadi jelas setelah sekitar 2-3 tahun setelah pelaksanaan investasi) ;
• bisnis akuntansi industri-spesifik (dalam satu bidang efisiensi tinggi investasi di dana - penentu profitabilitas dan prospek pengembangan bisnis, di lain mungkin indeks sekunder);
• review untuk investasi aset tetap sebagai bagian dari model tunggal perusahaan manajemen ekonomi - bersama dengan staf, kebijakan keuangan, pemasaran, promosi merek.

Dengan demikian, penilaian obyektif dari efektivitas investasi dalam aktiva tetap melibatkan pertimbangan faktor-faktor yang mungkin secara teknis tidak langsung terkait dengan aset tetap. Pada saat yang sama di beberapa industri akan sangat penting untuk memiliki beberapa faktor di segmen lain - lain, karena perbedaan antara dinamika dan isi dari proses ekonomi di berbagai perusahaan.

Akuntansi untuk investasi modal

Pertimbangkan aspek ini, sebagai account investasi modal. Apa itu dibuat?

Pertama-tama, manajemen perusahaan perlu untuk mengontrol bagaimana biaya dan belanja modal dialokasikan. Efisiensi ekonomi dari investasi modal diestimasi sebagian besar didasarkan pada kualitas pemantauan operasi dengan mereka.

Akuntansi investasi dalam pertimbangan dilakukan dengan menggunakan akuntansi akun 8. Tergantung pada daerah tertentu dari dana juga dapat dipanggil sub-rekening. Jadi, ketika datang ke konstruksi - transaksi moneter di daerah ini tetap pada sub-rekening 3 account 08. Dalam hal ini, biaya yang berkaitan dianjurkan untuk mengklasifikasikan atas dasar mereka milik sebuah bangunan atau struktur tertentu, dan untuk mengungkapkan transaksi bisnis, yang meliputi:

• untuk pembangunan yang sebenarnya;
• untuk instalasi;
• untuk pembelian persediaan dan peralatan;
• untuk desain dan survei tugas.

Tergantung pada cara di mana berada di bawah konstruksi aktiva tetap - internal atau organisasi subkontrak - dipilih kebijakan akuntansi spesifik dari bisnis mekanisme keuangan, sebagai investasi modal. Efisiensi ekonomi dari investasi modal dalam hal ini juga akan dinilai dengan cara yang berbeda. Hal ini terutama disebabkan oleh fakta bahwa operasi ekonomi dalam kompetensi perusahaan, sebagai aturan, jauh lebih transparan: monitoring mereka lebih mudah diakses dari analis yang sesuai untuk tindakan kontraktor.